Congiunge via Fillungo con piazza San Pietro Somaldi.
Nel tratto compreso tra via Fillungo e la via del Portico fu via "della Croce" poiché in questo tratto si trovava la sua sede la Compagnia della Croce, che aveva il compito di assistere i condannati a morte e ricevere i pellegrini. La compagnia venne soppressa nel 1801, ed i suoi beni furono uniti a quelli dell'ospedale di San Luca.
Il nome attuale deriva da quello della famiglia Busdraghi, che in questa via aveva i suoi palazzi. Ricchissima famiglia nella Lucca del 1300, fondarono addirittura una chiesa, la chiesa di San Nicolao Novello, poco più tardi diventata monastero. I Busdraghi ottennero la nobiltà nel 1628.
Continuando per questa via, si giunge alla Porta di Borgo o di Santa Maria formata da due torri cilindriche, oggi sfruttata solo per l'apertura di destra, e risulta abbassata di circa tre metri rispetto all'altezza originaria.