Corre, passando sotto una casermetta delle mura, dal piazzale Verdi al corso Garibaldi.
Non si hanno notizie certe riguardo all'origine di questo nome. Si potrebbe pensare che esso derivi dal gioco del pallone, praticato per un po' di tempo nel vicino piazzale Verdi, quando era "Prato del Marchese", oppure e questa sembra l'ipotesi più probabile, dallo sfortunato tentativo di ascensione con il pallone tentato da Vincenzo Lunardi nel 1788. Egli seguì con molto interesse gli esperimenti dei fratelli Montgolfier, e volle seguirne l'esempio. Sta di fatto che nel Giugno 1788, rese noto che avrebbe compiuto un'ascensione in volo. La notizia fu accolta con grande stupore e fece accorrere la gente da ogni parte. Addirittura vollero essere presenti i figli del granduca di Toscana che vennero appositamente a Lucca. Sicché al calare della sera, il Lunardi dette il via al suo tentativo: il pallone, gonfio solo per metà, ruppe gli ormeggi e prese il volo andando a posarsi nei pressi di Firenze. Allo sfortunato Lunardi non rimase che allontanarsi precipitosamente dalla folla, giustamente inferocita da un prezzo troppo alto per il mancato spettacolo.